601211，下周一复牌

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　　2月7日，海通证券公告称，公司2月7日向上交所提交公司A股股票主动终止上市的申请。公司将在上交所、香港联交所批准本公司终止上市申请后刊登终止上市公告。随后，公司终止上市，国泰君安开始实施换股。

　　同日，国泰君安（601211）公告称，公司A股异议股东收购请求权申报期已结束，将于2月10日开市起复牌。

　　此前，国泰君安和海通证券均于2月6日开始停牌。2月6日为两家公司异议股东收购请求权/现金选择权申报日。根据最新公告，在本次申报期间内，没有A股异议股东申报行使收购请求权/现金选择权。

　　海通证券即将挥别A股，已提交终止上市申请

　　2月6日起，海通证券开始停牌，直至终止上市。至此，海通证券结束了在A股17年零6个月的旅程。

　　2月7日，海通证券向上交所提交公司A股股票主动终止上市的申请。本次合并完成后，海通证券将不再具有独立主体资格并将被注销，属于《上交所上市规则》第9.7.1条第一款第（六）项规定的“公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销”的情形，可以向上交所申请主动终止上市。本次主动终止上市事项尚需获得上交所的批准。

　　对于终止上市后的去向安排，海通证券表示，公司将在上交所、香港联交所批准本公司终止上市申请后刊登终止上市公告。随后，公司终止上市，国泰君安开始实施换股。未成功申报实施现金选择权的股东所持有的公司股份将按换股比例转换为国泰君安的股份。国泰君安向公司全体A股换股股东发行的股份将在上交所上市流通；向公司全体H股换股股东发行的股份将在香港联交所上市流通。

　　根据换股方案，两家公司A股与H股的换股比例均为1：0.62，即每1股海通证券股票可以换得0.62股国泰君安同类别股票。

　　作为国内最早一批证券公司中唯一未被更名、也未被注资的一家券商，海通证券至今成立已37年，上市也已有17年零6个月。自2010年以来的十几年间，海通证券的净利润规模在行业中常年位居第二或第三。而在最新的业绩预告中，海通证券预计2024年度实现归母净利润为-34亿元左右，与上年同期相比出现亏损。

　　无A股异议股东申报

　　为保护中小股东的合法权益，此次合并国泰君安和海通都安排第三方作为收购请求权和现金选择权提供方，定价为停牌前60个交易日内的A股、H股股票最高成交价。

　　国泰君安和海通证券均于2月5日公告提示，异议股东收购请求权/现金选择权的申报日为2月6日。国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，公司A股股票2月5日收盘价为17.78元/股，相较14.86元/股溢价19.65%；海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股，2月5日收盘价为10.41元/股，相较9.28元/股溢价12.18%。

　　2月7日，两家公司公告了申报结果——在申报期间内，没有A股异议股东申报行使收购请求权/现金选择权。

　　合并重组进入关键阶段

　　作为新“国九条”实施以来首单头部券商合并重组案，国泰君安吸收合并海通证券推进迅速。2024年9月启动合并，2025年1月行政审批通过。

　　此前公布的重组交易报告书显示，自交易完成的交割日起，存续公司承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务；交割日后，国泰君安将办理公司名称、注册资本等相关的工商变更登记手续，海通证券将注销法人资格。合并后公司将采用新的公司名称，并根据届时适用的法律法规和本次合并的具体情况采取一系列措施建立新的法人治理和管理架构、发展战略。

　　随着海通证券在A股谢幕，资本市场的目光聚焦于两家券商后续的合并整合进程。接下来业务整合落地与相关人事任命成为看点。

　　国泰君安、海通证券表示，将加快全面整合，依托更强大稳固的客户基础、更专业综合的服务能力、更集约高效的运营管理，推动合并后公司释放“1+1>2”的协同效应。未来，将坚持以服务金融强国和上海国际金融中心建设为己任，强化功能定位，对标国际一流，加快向具备国际竞争力和市场引领力的投资银行迈进。